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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 71,40 € |
71,85 € |
-0,45 € |
-0,63 % |
24.04/13:22 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005773303 |
577330 |
- € |
- € |
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Fraport gute Zahlen nach neun Monaten
05.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Sebastian Hein, rät nach wie vor zum Halten der Fraport-Aktie (ISIN DE0005773303 / WKN 577330).
Die vorgelegten Neun-Monats-Zahlen hätten umsatzseitig im Rahmen und ergebnisseitig über den Erwartungen der Analysten gelegen. In der Folge sei die Guidance für das EBITDA von 670 bis 680 Mio. EUR auf rund 700 Mio. EUR erhöht worden.
Der zugrunde liegende Treiber für die positive Entwicklung sei die anhaltende Belebung im Passagier- und Cargogeschäft gewesen. Nach neun Monaten habe das Passagierplus in Frankfurt bei 4,0% gelegen, die External Activities hätten weitestgehend zweistellige Wachstumsraten aufweisen können (höchste Zuwächse in St. Petersburg +27,4% und Antalya +18,6%). Durch die Vollkonsolidierung des zweiten internationalen Terminals in Antalya sei ein zusätzlicher Ergebniseffekt zu verzeichnen, sodass insgesamt im Segment External Activities ein Ergebnissprung von 118,3 Mio. EUR auf 186,4 Mio. EUR EBITDA erzielt worden sei.
Die Capex-Guidance sei leicht angepasst worden. Fraport erwarte nun für 2010 und 2011 jeweils 900 Mio. EUR, was auf zeitliche Anpassungen beim Pier APlus zurückzuführen sei. Darüber hinaus habe der Vorstand bestätigt, dass für 2010 die Retailerlöse/Pax bei 3 EUR liegen sollten. Im Berichtszeitraum sei mit 2,91 EUR bereits der bis dato höchste Wert erzielt worden.
Die vorläufigen Verkehrszahlen für den Monat Oktober (+8,5%) würden zeigen, dass der positive Nachfragetrend anhalte. Das Management erwarte für das Gesamtjahr ein Plus von mehr als 4%, was sich mit den Erwartungen der Analysten (+4,4%) decke. Ergebnisseitig hätten sie ihre Schätzungen nach oben angepasst und würden für 2010 nun mit 711 Mio. EUR EBITDA rechnen. Deckungsgleich mit ihren bisherigen Erwartungen seien die Aussagen zur Dividende. Diese solle für 2010 konstant bei 1,15 EUR gehalten werden.
Nach Anpassung ihrer Modelle erhöhen die Analysten vom Bankhaus Lampe das Kursziel von 45,50 EUR auf 46,50 EUR, was unverändert die Empfehlung "halten" für die Fraport-Aktie zur Folge hat. (Analyse vom 05.11.2010) (05.11.2010/ac/a/d)
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